A Suzano Papel e Celulose é controlada por um grupo empresarial cujas atividades se iniciaram em 1924, quando Leon Feffer, nosso fundador, começou suas atividades no negócio de papel através da revenda de papéis nacionais e importados utilizados para a fabricação de cartões de visita, blocos para anotações e papel de carta. Com a aquisição de nossa primeira máquina de papel no final da década de 30, iniciamos nossa produção própria de papel. Na década de 50, fomos os primeiros produtores a utilizar a Celulose de Eucalipto em escala industrial, e em meados da década de 60 começamos a produzir papel para imprimir e escrever utilizando 100% de Celulose de Eucalipto.

Fomos constituídos em 1987, quando a Companhia Suzano com o intuito de aumentar sua escala de produção, formou uma joint venture com a CVRD para a criação de uma empresa produtora de celulose e papel localizada no extremo sul do Estado da Bahia. O início das operações de celulose ocorreu em 1992 e das operações de papel em 1993.

Até 2001, a Companhia Suzano detinha 50,0% das ações ordinárias e 40,8% das Ações totais do capital social da Bahia Sul e em maio de 2001, adquiriu, com um investimento de R$718,7 milhões, todas as ações da CVRD de emissão da Bahia Sul, aumentando, assim, a sua participação no nosso capital ordinário para 100% e no capital social total para 73%.

Em 30 de junho de 2004, incorporamos a nossa controladora Companhia Suzano e alteramos nossa denominação social para Suzano Bahia Sul Papel e Celulose S.A..

Em março de 2005, A Suzano adquiriu o controle compartilhado da Ripasa pelo preço equivalente em reais a US$ 709,46 milhões. A aquisição do controle acionário da Ripasa foi realizada de forma igualitária por Suzano Papel e Celulose e VCP, por meio de uma Sociedade de Propósito Específico na qual cada uma detém 50% do capital total.

Em outubro de 2005, o Conselho de Administração aprovou o estudo de viabilidade e de engenharia básica para a implantação de uma nova linha de produção de celulose em Mucuri com capacidade anual de 1 milhão de toneladas/ano, com investimentos estimados em US$ 1,3 bilhão e previsão de início de operação no terceiro trimestre de 2007, atingindo a plena capacidade em 2009. Poderemos atingir 1,1 milhão de toneladas/ano sem investimentos adicionais e 1,25 milhão de toneladas/ano com investimentos marginais.

Reformulamos nossas práticas de governança corporativa e gestão, com a adoção de diversas medidas, incluindo o novo modelo de gestão corporativa, onde os acionistas controladores passaram a ter um papel mais estratégico, deixando de integrar a nossa diretoria, e passando a atuar no âmbito do conselho de administração e dos Comitês de Estratégia e de Gestão então criados.

Produção de papel e celulose.

Celulose de mercado, papel de imprimir e escrever não revestido, papel de imprimir e escrever revestido, papelcartão.

A Suzano Papel e Celulose é um dos maiores produtores verticalmente integrados de papel e celulose de eucalipto da América Latina, com uma capacidade de produção de 1,1 milhão toneladas de celulose total e de 820 mil toneladas de papel e oferece um amplo espectro de produtos de papel e celulose para os mercados doméstico e internacional, com posições de liderança em segmentos chave do mercado brasileiro.

As margens da empresa apresentaram estabilidade nos últimos anos, porém em 2005, devido à queda na cotação do dólar que impacta negativamente as receitas de exportação da empresa, as margens operacionais apresentaram redução.

Lançamento do papel Reciclato® cut-size para o mercado corporativo e para o varejo. Ampliação da linha de produtos cutsize, com os lançamentos, dentro da linha Special, do Report Premium inkjet, Report Color Copy, Report Photo Quality e, na linha Escolar, do Report Times de futebol. Lançamento do papelcartão TP Polar, voltado ao segmento de alimentos congelados. O primeiro papelcartão brasileiro certificado por BGVV e FDA, órgãos certificadores na Europa e EUA, respectivamente. Em 2004 foi lançada a marca Paperfect®, direcionada ao mercado mundial de papel não-revestido, de um papel de reconhecida qualidade internacional, feito com 100% de fibras de eucalipto.

Em março de 2005, foi adquirido o controle compartilhado da Ripasa, após aquisição de 46% do controle total da Ripasa. Após a reestruturação societária na Ripasa e sua futura transformação em Unidade de Produção, as sinergias oriundas desta aquisição somarão R$ 174 milhões/ ano, além de ganhos fiscais decorrentes do ágio pago na aquisição. A reestruturação da Ripasa que a transformará em Unidade de Produção ainda está pendente, devido a uma ação movida por acionistas preferencialistas da Ripasa.

A Suzano tem aumentado o seu ritmo de produção durante os últimos anos e este ritmo crescerá ainda mais nos próximos anos com a entrada em operação do projeto Mucuri, que duplicará a capacidade de produção da empresa. Em 2005 a capacidade de produção da Suzano, sem considerar a produção da Ripasa, foi de 1.350 mil toneladas de produtos. Em 2009 esta produção será de 2.405 mil toneladas. Em 2003, era de 1.185 mil toneladas.

Não. Atualmente a Suzano não possui títulos conversíveis em ações.

O perfil do endividamento da Suzano é compatível com a necessidade de investimentos que a empresa terá nos próximos anos. As captações para o projeto de expansão, principalmente em linhas contratadas junto ao BNDES, terão taxas competitivas, período de carência, prazo e perfil de amortização adequados ao projeto de crescimento.

Não disponibilizamos projeções de lucro. Nosso lucro é afetado não só pelo desempenho operacional, mas também pela volatilidade do real frente ao dólar, já que parte significativa do endividamento é nesta moeda. Nossa política de “hedge” é norteada pelo fato de que cerca de 50% da receita líquida é proveniente de exportações em dólares. Este “hedge” natural objetiva conciliar o fluxo dos pagamentos do financiamento das exportações com o do recebimento das vendas. Quando há um financiamento em dólar não-atrelado ao fluxo de exportações, estrutura-se uma operação específica de “hedge”, para o vencimento da operação.

O cenário adotado para a formulação do orçamento para o exercício do ano de 2006 foi o de 3,52% de crescimento para o Produto Interno Bruto (PIB), inflação (medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo — IPCA-Fipe) de 4,79%, taxas de juros (Selic) de 16,2% em dezembro de 2006 e cotação da moeda americana a R$ 2,49 no mês de dezembro de 2006.

Nacional e internacional, pois 50% das receitas são oriundas de cada mercado.

O mercado de celulose é razoavelmente impactado pelo ciclo econômico, já o mercado de papéis é acentuadamente influenciado. O mercado de papel e celulose como um todo, cresce a uma taxa semelhante ao crescimento do PIB mundial.

A maior em papel no mercado doméstico e entre as quatro maiores em celulose no mercado doméstico. O mercado de celulose é global, hoje a empresa ainda não está entre as maiores mundiais, porém após a entrada em operação do projeto Mucuri, a Suzano estará entre as 10 maiores produtoras mundiais de celulose de mercado e será a 2ª maior produtora mundial de celulose de eucalipto, já considerando a expectativa de crescimento orgânico das demais empresas, segundo especialistas na indústria.

A celulose de mercado, por se tratar de matéria-prima para a produção de papel e de ser um produto consumido por grandes industrias, não é muito conhecida, já o papel, que é consumido em larga escala pelo varejo, é um produto bem conhecido. Nossa marca mais conhecida no varejo é a Report®.

A Suzano Papel e Celulose é cotada na Bovespa desde 1992, quando a antiga Bahia Sul abriu seu capital. A empresa também está presente na Latibex e Bolsa de Valores de Nova York, com um programa de ADR nível 1. A Cia. Suzano de Papel e Celulose, que foi incorporada pela Bahia Sul Celulose S.A., em 2004, que passou a se chamar Suzano Papel e Celulose, tinha o capital aberto desde 1972.

Ela possui pagamento de dividendos ininterrupto desde 1999.

Boas. Considerando as recomendações dos 17 analistas que cobrem a empresa o preço médio esperado da ação é de R$ 16,6 por ação, segundo a Bloomberg.

A Suzano Papel e Celulose ocupa a liderança no mercado brasileiro de papéis e tem a meta de se tornar um dos dez maiores produtores mundiais de celulose de eucalipto com base em florestas certificadas e altamente competitivas. A estratégia da Suzano está focada no crescimento para obter ganhos de competitividade e escala global e na criação de valor para os seus acionistas, amparadas por elevados padrões de responsabilidade social e ambiental .

É um setor onde o Brasil tem fortes vantagens comparativas sobre os concorrentes em relação a custos e rentabilidade, principalmente pelo rápido crescimento do eucalipto, principal matéria prima para produção da celulose. O Brasil também possui possibilidades elevadas de crescimento industrial neste setor, pela alta disponibilidade florestal.

Tradicional.

Baseia-se no crescimento econômico do país e do mundo, além do crescimento populacional.

O investimento é intensivo e de média maturação, o que dificulta a entrada de novos concorrentes.

Acirrada.

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